Практика 3 проводится на том же самом объекте исследования, что и Практика 1 и Практика 2.
1.На основании формы «Отчет о финансовых результатах» за последние 5-8 лет постройте таблицу следующего содержания:
Таблица 1. Данные о категории «запаса» в деятельности фирмы «__________» (укажите размерность измерения, например тыс. руб. или млн. руб.)
20__
20__
20__
20__
20__
20__
20__
Последний год, по которому доступны данные
Активы
Пассивы
Собственный капитал (капитал и резервы)
2.По данным таблицы 1 рассчитайте следующие экономические коэффициенты:
Таблица 2. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости фирмы «______________» (%)
20__
20__
20__
20__
20__
20__
20__
Последний год, по которому доступны данные
Коэффициент автономии (КА)
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (КЗСС)
Коэффициент мобильности (КМ)
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами (СОС)
Коэффициент устойчивости экономического роста (КУРС)
где:
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.
Формула: Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы
Коэффициент соотношения заемных и собственных средствхарактеризует финансовую устойчивость предприятия, и показывает сколько заемных средств приходится на единицу собственного капитала.
Формула: Коэффициент соотношения заемных и собственных средств = (Краткосрочные обязательства + долгосрочные обязательства) / Собственный капитал
Коэффициент мобильности оборотных средств —отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к стоимости оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС) показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности
Коэффициент устойчивости экономического роста характеризует возможности развития коммерческой организации за счет внутренних источников (чистой прибыли)
Формула: Коэффициент устойчивости экономического роста = (Чистая прибыль — Величина выплаченных дивидендов) / Средняя величина капитала и резервов.
Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).
Формула: (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / (Текущие обязательства).
Коэффициент быстрой ликвидности (quick ratio, acid-test ratio) характеризует способность организации погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов.
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (current ratio) является мерой платежеспособности организации, способности погашать текущие (до года) обязательства организации. Кредиторы широко используют данный коэффициент в оценке текущего финансового положения организации, опасности выдаче ей краткосрочных займов. В западной практике коэффициент также известен под названием коэффициент рабочего капитала (working capital ratio).
Таблица 6. Балансовые коэффициенты для «модели» банкротства Альтмана
20__
20__
20__
20__
20__
20__
20__
Последний год, по которому доступны данные
оборотный капитал/активы
нераспределенная прибыль/активы
операционная прибыль/активы
выручка/активы
отношение балансовой стоимости собственного капитала к привлеченному капиталу
Потом отношения умножаем на определенные коэффициенты (1,2; 1,4; 3,3; 0,99; 0,6), подобранные Альтманом в 1968 году на основе анализа 68 компаний и получаем некое значение, которое сопоставляем с рекомендуемым (1,8). Если оно меньше рекомендуемого, то высока вероятность банкротства в течение ближайших двух лет, если оно больше 3-х, то с фирмой все нормально, и с точки зрения Альтмана банкротство ей не грозит.
5.Проделайте необходимые расчеты
Таблица 7. Динамика коэффициентов банкротства в «модели» Альтмана
Практика 3 проводится на том же самом объекте исследования, что и Практика 1 и Практика 2.
1. На основании формы «Отчет о финансовых результатах» за последние 5-8 лет постройте таблицу следующего содержания:
Таблица 1. Данные о категории «запаса» в деятельности фирмы «__________» (укажите размерность измерения, например тыс. руб. или млн. руб.)
20__
20__
20__
20__
20__
20__
20__
Последний год, по которому доступны данные
Активы
Пассивы
Собственный капитал (капитал и резервы)
2. По данным таблицы 1 рассчитайте следующие экономические коэффициенты:
Таблица 2. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости фирмы «______________» (%)
20__
20__
20__
20__
20__
20__
20__
Последний год, по которому доступны данные
Коэффициент автономии (КА)
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (КЗСС)
Коэффициент мобильности (КМ)
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами (СОС)
Коэффициент устойчивости экономического роста (КУРС)
где:
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.
Формула: Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы
Источник: https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/solvency/coefficient_of_autonomy.html
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств характеризует финансовую устойчивость предприятия, и показывает сколько заемных средств приходится на единицу собственного капитала.
Формула: Коэффициент соотношения заемных и собственных средств = (Краткосрочные обязательства + долгосрочные обязательства) / Собственный капитал
Источник: http://finzz.ru/koefficient-sootnosheniya-zaemnyx-i-sobstvennyx-sredstv.html
Коэффициент мобильности оборотных средств — отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к стоимости оборотных активов.
Формула: Коэффициент мобильности = (Денежные средства + Финансовые вложения) / (Оборотные активы)
Источник: http://1-fin.ru/?id=311&t=61
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС) показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности
Формула: Коэффициент обеспеченности СОС = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы
Источник: https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/liquidity/working_capital_ratio_means.html
Коэффициент устойчивости экономического роста характеризует возможности развития коммерческой организации за счет внутренних источников (чистой прибыли)
Формула: Коэффициент устойчивости экономического роста = (Чистая прибыль — Величина выплаченных дивидендов) / Средняя величина капитала и резервов.
Источник: http://1-fin.ru/?id=281&t=1438&w=%EE%E1%FA
Таблица 3. Корреляции между показателями коэффициентов финансовой устойчивости
КА
КЗСС
КМ
СОС
КУРС
КА
1
КЗСС
X
1
КМ
X
X
1
СОС
X
X
1
КУРС
X
X
X
X
1
Расчет взаимных корреляций рекомендуется делать с помощь опции «Анализ данных» в Excel.
3. Постройте гистограмму «Динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств»
Рис.1. «Динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств»
Таблица 4. Оценка ликвидности «______________» (%)
20__
20__
20__
20__
20__
20__
20__
Последний год, по которому доступны данные
Коэффициент абсолютной ликвидности (АЛ)
Коэффициент быстрой ликвидности (БЛ)
Коэффициент текущей ликвидности (ТЛ)
где:
Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).
Формула: (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / (Текущие обязательства).
Источник: http://1-fin.ru/?id=311&t=7
Коэффициент быстрой ликвидности (quick ratio, acid-test ratio) характеризует способность организации погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов.
Формула: Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства.
Источник: https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/liquidity/quick_ratio.html
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (current ratio) является мерой платежеспособности организации, способности погашать текущие (до года) обязательства организации. Кредиторы широко используют данный коэффициент в оценке текущего финансового положения организации, опасности выдаче ей краткосрочных займов. В западной практике коэффициент также известен под названием коэффициент рабочего капитала (working capital ratio).
Формула: Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства.
Источник: https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/liquidity/current_ratio.html
Таблица 5. Корреляции между коэффициентами ликвидности
АЛ
БЛ
ТЛ
АЛ
1
БЛ
Х
1
ТЛ
Х
Х
1
Расчет взаимных корреляций рекомендуется делать с помощь опции «Анализ данных» в Excel.
4. Постройте гистограмму «Динамика коэффициента абсолютной ликвидности»
Рис.2. «Динамика коэффициента абсолютной ликвидности»
Вывод по коэффициентному анализу:
1.
2.
3.
Таблица 6. Балансовые коэффициенты для «модели» банкротства Альтмана
20__
20__
20__
20__
20__
20__
20__
Последний год, по которому доступны данные
оборотный капитал/активы
нераспределенная прибыль/активы
операционная прибыль/активы
выручка/активы
отношение балансовой стоимости собственного капитала к привлеченному капиталу
Потом отношения умножаем на определенные коэффициенты (1,2; 1,4; 3,3; 0,99; 0,6), подобранные Альтманом в 1968 году на основе анализа 68 компаний и получаем некое значение, которое сопоставляем с рекомендуемым (1,8). Если оно меньше рекомендуемого, то высока вероятность банкротства в течение ближайших двух лет, если оно больше 3-х, то с фирмой все нормально, и с точки зрения Альтмана банкротство ей не грозит.
5. Проделайте необходимые расчеты
Таблица 7. Динамика коэффициентов банкротства в «модели» Альтмана
20__
20__
20__
20__
20__
20__
20__
Последний год, по которому доступны данные
Коэффициенты банкротства
6. Постройте график «Динамика коэффициента банкротства Альтмана»
Рис.3. «Динамика коэффициента банкротства Альтмана»
Вывод о финансовом состоянии анализируемой фирмы:
1.
2.
3.
Приложения1
ЗАДАНИЕ : БАЛЛЫ : СРОК : —
ЗАДАНИЕ : Практикум 3 БАЛЛЫ : СРОК : 2 дней